Из чего состоит финансовая модель

Из чего состоит финансовая модель? Для целей планирования обычно используют две формы финансовой модели. Первая — финансовый план доходов и расходов, profit and loss statement, P&L. Формирует стратегию развития стартапа, строится по методу начисления. То есть учет связан не с фактическим перемещением денежных средств, а с датой оказания услуг, передачи товаров, продукции. Отчет о движении денежных средств, cash flow, применяется для оперативного управления и планирования денежными потоками. Построение осуществляется по кассовому методу: для отнесения сумм к доходам или расходам требуется фактическое перемещение денег.

Для формирования данных форм необходимо определить прогнозы по доходным финансовым показателям, циклы жизни проекта, количество покупателей, план продаж, размер среднего чека. Собственно, общий прогноз выручки, доходы от услуг, сезонность и общая динамика рынка. Операционные затраты — сколько денег ежемесячно на закуп сырья, расходных материалов, сторонних услуг, аренду, заработные платы сотрудников, маркетинг и прочее. Внешние факторы — что и как повлияет на бизнес: инфляция, курсы валют, налоговые ставки, закупочные цены и прочее. Обязательные платежи и кредиты, налоги и госпошлины.

Капитальные вложения — расходы на покупку оборудования, помещения, транспорта. Это часть cash flow, и она амортизируется по ним. Объем финансирования — сколько уже вложили, сколько еще планируется вложить в бизнес учредителями, инвесторами, кредиторами. Это тоже часть cash flow. Дополнительно можно рассчитать эффективность проекта: NPV — чистая приведенная стоимость, сумма входящих и исходящих денежных потоков на дату, когда инвестор хотел бы получить прибыль. Например, спустя три года после вложений. По отрицательному NPV инвестор поймет, что расходы проекта превысили сумму вложений.

IRR — внутренняя норма доходности. Это процентная ставка, при которой NPV равняется нулю. Она показывает среднюю доходность проекта за определенный период, например за год. Другими словами, IRR отражает, сколько будет получать инвестор, вложивший в компанию. PP — срок окупаемости, минимальный период, за который окупятся затраты на запуск. Для этого нужно спрогнозировать, сколько прибыли бизнес будет приносить каждый год, и посчитать, когда совокупная прибыль превысит размер инвестиций. Чем дольше окупаются вложения, тем менее привлекательной считается компания.