Венчурлік инвестициялар. Бұл не, мысалдар, қалай инвестиция салуға болады?
Венчурлік инвестициялар — стартап индустриясының негіздерінің бірі, онсыз жаңа технологиялық компаниялардың пайда болуы мен дамуы мүлдем мүмкін емес. Бүгін біз бұл не екенін және олардың көмегімен қалай инвестиция салып, пайда табуға болатынын айтамыз.
Мазмұны:
Венчурлік инвестициялар дегеніміз не
Венчурлік инвестициялар — өсу әлеуеті жоғары, бірақ сонымен бірге тәуекел деңгейі де жоғары жаңадан құрылған компаниялар мен стартаптарға салынатын инвестиция түрі. Венчурлік қаржыландыруды әдетте венчурлік қорлар немесе жеке инвесторлар (бизнес-ангелдер) ұсынады, олар салған қаражаты үшін компаниядан үлес алады. Инвестициялаудың бұл түрі көбіне IT, биотехнология және басқа да жоғары технологиялық салалармен байланыстырылады.
Венчурлік инвестициялардың артықшылығы ең алдымен табыстылықтың жоғары әлеуетінде жатыр. Табысты стартаптар инвесторларға айтарлықтай пайда әкелуі мүмкін. Сондай-ақ венчурлік инвестициялар инвестициялық портфельді әртараптандырудың тиімді құралы бола алады. Бұған қоса, инвесторлар жаңашыл технологиялар мен жалпы кәсіпкерліктің дамуына қолдау көрсету мүмкіндігіне ие болады.
Екінші жағынан, тәуекелдер де бар: мысалы, инвестицияны жоғалту ықтималдығы жоғары — көптеген стартаптар дамудың бастапқы кезеңінде-ақ жабылып қалады. Инвестицияның қайтарымы көп жылға созылуы мүмкін, ал салымдардың өтімділігі әдетте төмен. Тарихи қаржылық деректердің болмауына байланысты стартаптардың өзін бағалау жиі қиын.
Осы артықшылықтар мен тәуекелдерді ескере отырып, әр инвестор венчурлік нарыққа араласу керек пе, әлде депозиттер немесе қор нарығы сияқты классикалық инвестициялық құралдарды таңдау керек пе — соны өзі шешеді.
Стартаптарға инвестиция салудың танымал тәсілдерінің бірі — венчурлік қорлар. Олар жеке және институционалдық инвесторларға стартаптарды өздері тікелей іздеп, талдамай-ақ қаржыландыруға қатысуға мүмкіндік береді. Венчурлік қорлар инвесторлардан капитал жинап, оны түрлі стартаптар арасында бөледі, инвестицияларды кәсіби басқарады және әртараптандыру арқылы тәуекелдерді азайтады.
Міне, сәтті венчурлік инвестициялардың бірнеше мысалы. Google компаниясына алғашқы кезеңінде салынған инвестициялар компания 2004 жылы IPO-ға шыққаннан кейін инвесторларға орасан зор пайда әкелді. Facebook-тің Питер Тиль сияқты алғашқы инвесторлары компания IPO-ға шыққаннан кейін салымдарын едәуір көбейтті. Uber стартапына ерте кезеңдерде инвестиция салған инвесторлар ол қор нарығына шыққаннан кейін айтарлықтай пайда көрді.
Бұл мысалдар венчурлік инвестициялардың жоғары табыс әкелу әлеуетін көрсетеді, сонымен бірге мұқият талдаудың және тәуекелге дайын болудың қажеттілігін де айқындайды.
Венчурлік қорларға қаражатты қалай салуға болады?
Жоғарыда атап өтілгендей, венчурлік қорлар нарығы өсу әлеуеті жоғары стартаптарға инвестиция салатын институционалдық және жеке инвесторлардан тұрады. Венчурлік қорлар осы инвесторлардан капитал жинап, оны қордың стратегиясын басшылыққа ала отырып, іріктелген стартаптарға салады. Нарық тәуекелдің жоғары деңгейімен және ықтимал жоғары табыстылықпен сипатталады, сондықтан ол капиталын айтарлықтай арттыру мүмкіндіктерін іздейтін инвесторлар үшін тартымды.
Инвестиция салу үшін венчурлік қорды таңдағанда оның тарихы мен беделіне назар аудару маңызды. Сәтті стартаптарды анықтау және инвестицияларды басқару тәжірибесі бар қорларды іздеңіз. Бұрынғы жетістіктерін және қай компаниялар айтарлықтай пайда әкелгенін көру үшін олардың портфелін талдаңыз. Сондай-ақ қордың басқарушы командасын, олардың тәжірибесі мен инвестициялауға деген көзқарасын зерделеу маңызды.
Венчурлік инвестициялау жоғары тәуекелмен, оның ішінде стартаптардың сәтсіздігі салдарынан салынған қаражатты жоғалту тәуекелімен байланысты екенін әрдайым есте сақтаңыз. Алайда ол жоғары табыс әлеуетін де ұсынады, әсіресе стартап табысты дамып, IPO-ға шықса немесе ірі компанияға сатылса. Өзіңіздің тәуекелге төзімділігіңіз бен инвестициялық мақсаттарыңызды ескере отырып, тәуекел мен ықтимал пайда арасындағы тепе-теңдікті бағалау маңызды.
Қаражатты тек өз инвестициялық стратегияңызға сәйкес салыңыз, оның ішінде портфельді әртараптандыруды, инвестициялау көкжиегін және қаржылық мақсаттарды ескеріңіз.
Венчурлік инвестициялардың тәуекелі жоғары әрі ұзақ мерзімді екенін ескере отырып, инвестициялық портфеліңіздің қандай бөлігін оларға бөлуге болатынын анықтаңыз. Тәуекелдерді азайтып, қаражатты сәтті салу мүмкіндігін арттыру үшін беделі жақсы және инвестициялық критерийлері нақты қорларға инвестиция салудан бастаңыз.
Бірнеше ұсыныс
Жоғарыда айтылғандардан бөлек, инвестициядағы табыс мүмкіндігін арттыруға көмектесетін бірнеше ұсыныс бар.
Біріншіден, әртараптандырумен айналысыңыз. Инвестицияларды түрлі стартаптар, салалар және географиялық өңірлер бойынша әртараптандыру инвестицияны жоғалту тәуекелін азайтуға көмектеседі. Барлығын бір картаға тікпеңіз — қаражатты бірнеше жоба арасында бөлу табысқа жету мүмкіндігіңізді арттырады.
Венчурлік инвестицияларды кеңірек стратегияның бөлігі ретінде инвестициялық портфеліңізге қосып, оларды дәстүрлірек әрі сенімдірек активтермен үйлестіріңіз.
Тек жоғалтуға дайын қаражатыңызды ғана салыңыз. Венчурлік инвестициялаудың жоғары тәуекелін және салынған қаражаттың толық жоғалу мүмкіндігін ескеріңіз. Капиталыңыздың жоғалуы қаржылық әл-ауқатыңызға үлкен зиян келтірмейтін бөлігін ғана салыңыз.
Эмоциялардың немесе шектен тыс үміттердің инвестиция туралы шешіміңізге әсер етуіне жол бермеңіз. Инвестицияға сақтықпен және прагматизммен қараңыз.
Инвестиция салмас бұрын (“before investing”) мұқият зерттеу жүргізіңіз. Инвестиция туралы шешім қабылдамас бұрын стартаптың бизнес-моделін, командасын, өнімін, нарықтық әлеуетін және бәсекелестік ортасын зерделеңіз. Перспективалар мен тәуекелдерді бағалау үшін осы аспектілерді түсіну аса маңызды. Тек стартаптар ұсынған ақпаратқа ғана сүйенбеңіз. Деректерді, оның ішінде қаржылық есептілік пен құқықтық мәртебені тәуелсіз тексеруден өткізіңіз.
Мамандардың кеңесіне немқұрайды қарамаңыз. Құнды кеңес беріп, ықтимал жасырын қауіптерден аулақ болуға көмектесетін қаржы кеңесшілерінің, заңгерлердің және басқа да сарапшылардың қызметтерін пайдаланыңыз. Олар мәміленің құрылымын, құқықтық аспектілерін және инвестицияның салықтық салдарын бағалай алады.
Инвестициялық қоғамдастықтың өміріне араласыңыз, үздік тәжірибелерді білу және байланыстар желісін кеңейту үшін іс-шаралар мен вебинарларға қатысыңыз. Басқа инвесторлардың тәжірибесі сабақ алу және инвестицияларыңыздың тиімділігін арттыру үшін баға жетпес ресурс бола алады.
Осы ұсыныстарды орындай отырып, сіз венчурлік инвестицияларға саналырақ қарап, тәуекелдерді азайтып, капиталды сәтті салу мүмкіндігін арттыра аласыз.
